基于隐含波动率的期权交易策略

投资者在交易期权时，常用的交易策略一般可以分为两类。一类是方向性交易，即投资者根据自己对标的物未来行情走势与收益预判而进行的交易（也就是单边"猜涨跌"）；另一类是波动率交易，基于市场未来波动率（来自各种模型或"灵感"）与当下波动率（可以是历史波动率也可以是隐含波动基于期权复制策略的波动率套利策略小明说期权. 小明说在前面的话. 波动率交易（Volatility Traidng）是一种通过期权构造的交易策略，其收益不依赖于标的资产的价格变动方向，而依赖于价格波动情况。兴业定量研究陆续开发了一系列波动率交易策略：Gamma Scalping、Skew Trading等，我们也将逐一进行的影响，因此我们选择在Delta 中性的条件下进行隐含波动率的交易策略。 1. 策略的基本思路和数据基础 1）策略的基本思路能够达成Delta 中性的策略组合众多，我们这里介绍就以单一期权和标的股票的组合组成的Delta 中性为例，来展开介绍交易隐含波动率策略。基于波动率的棉花期权策略 . 2018-10-22 10:05 不过，对一般投资者来说，期权交易策略存在一定门槛，特别是涉及波动率的策略。本文通过分析棉花期权的平均隐含波动率，与棉花期货的历史波动率进行对比，判断其隐含波动率过高或过低，从而为期权策略提供期权波动率模型及交易策略分析,a 波动率对期权交易十分重要$$ 股票、期货交易都是方向性交易，投资者希望交易标的按照预判方向走。然而，标的走势并不是单方向的，有时短期波动会成为方向性投资者的负担（如短期保证金增加）。对期权交易者而言，没有波动也就没有这个市场了。基于波动率期限结构的交易策略设计,随着期权产品市场培育在我国的逐步深入，以及50etf期权的正式上线交易，波动率这一指标逐渐被投资者所理解。但是仅波动率一个数据的话，是个点的概念，就比如说期货价格，市场各方往往会研究远月对近月的升贴水关系，因为仅仅一个价格所反映的信息是不

6 2013 年度期货策略报告图 3： 2012 年隐含波动率异常的交易日 0.45 0.4 0.35 0.3 0.25 0.2 0.15 0.1 0.05 J0an Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 来源：Bloomberg，海通期货研究所图 3 是 2012 年台指期权隐含波动率的走势，图中黑色的虚线水平线是中位数，蓝色的是隐含波动率

基于局部波动率模型的上证50ETF期权定价研究--《系统工程理论 … 【摘要】：局部波动率模型被广泛运用于风险管理、期权定价等领域,该模型不仅可以描述波动率微笑、期限结构等实际现象,同时能保证市场的完备性.研究局部波动率模型的核心目标是对隐含波动率进行建模.本文分别通过参数法和非参数法对隐含波动率建模,不仅保证了波动率曲面的无套利性,同时给 Short vol 的缺点在于，如果市场有剧烈的波动，尤其是go down, 那么realized vol 会有一个spike 导致realized vol 大于 implied vol，那么就会亏损。在我的credit vol 策略中，我是short cdx vol, hedge by sp500 vol。但如果针对sp500 index vol 或者个股的vol 策略，我觉得很难hedge 这个risk。

另外，vix在国外是有专利的，不是国内能直接使用的。交易所的隐含波动率是用自己编的公式计算的，跟vix概念一样，实质却有很大区别。 2018-3-1 20:57 有帮助举报讲一下关于期权的组合策略？

基于波动率期限结构的交易策略设计随着期权产品市场培育在我国的逐步深入，以及50etf期权的正式上线交易，波动率这一指标逐渐被投资者所理解。但是仅波动率一个数据的话，是个点的概念，就比如说期货价格，市场各方往往会研究远月对近月的升贴水关系衍生品系列研究(一):基于波动率的IH期货及50ETF期权策略择时研 … 衍生品系列研究(一):基于波动率的ih期货及50etf期权策略择时研究类别：投资策略机构：华安证券股份有限公司研究员：宫模恒日期：2018-07-27 如何获取期权市场数据快照 · Python 量化交易教程 2. 计算隐含波动率以及相关Greeks. 接着我们可以方便的使用内置函数 BSMImpliedVolatity 计算期权的隐含波动率。 price 市场报价或者模型价格; delta 期权价格关于标的价格的一阶导数; gamma 期权价格关于标的价格的二阶导数; rho 期权价格关于无风险利率的一阶导数; theta 期权价格关于到期时间的一阶导数

上海交通大学基于隐含波动率的期权保值策略. 2015年2月9日,上证50etf期权上市。作为我国第一只股票期权,上证50etf期权为我国提供了新的套期保值工具。

期权波动率模型及交易策略分析 - JamesFan - 博客园 D 基于波动率的期权策略 1.利用历史波动率和隐含波动率的差异来做交易专业的期权交易者、做市商和机构投资者通过delta对冲来做波动率交易。意思是说，他们通过买卖期权来对冲标的资产敞口部分，这样会消除股市小幅波动带来的风险。期权波动率交易策略：赚取隐含波动率与历史波动率之间价差 _ 东 … 期权波动率策略不仅可以简单地从多空角度进行划分，而且本身也存在着时间上的多维度，包括波动率期限结构和波动率曲线。期权到期日的不同实现了对期权隐含波动率期限结构的市场度量，为投资者进行期权波动率期限结构的交易打开了空间。如何围绕隐含波动率设计期权交易策略 - 期权论坛

原标题：读懂隐含波动率，OKEx研究员的期权对冲策略. 据市场分析公司Skew最新数据，6月9日，比特币未平仓期权已达15亿美元，33天前未平仓头寸刚突破10亿美元，这表明一个多月的时间里涨幅达50%。

策略总体表现：通过对当前期权隐含波动率与过去八周隐含波动率的均值进行比较，设计出的多套波动率交易策略中，策略三的双信号与门预测获得的夏普比率最佳，策略二的双信号或门的收益率最高，而滞后一期预测的效果最差。